Futuros e opções do índice de ações

Futuros de índices O que são os futuros do Índice de Futuros Futuros são contratos de futuros em um estoque ou índice financeiro. Para cada índice, pode haver um múltiplo diferente para determinar o preço do contrato de futuros. Por exemplo, o Índice SP 500 é um dos contratos de futuros de índices mais negociados nos gerentes de portfólio de ações dos Estados Unidos que desejam proteger o risco durante um determinado período de tempo, geralmente usam futuros do SP 500. BREAKING Down Index Futures Ao curar esses contratos, os gerentes de portfólio de ações podem se proteger do risco de preço de queda do mercado mais amplo. No entanto, se esta estratégia de hedge for usada perfeitamente, o portfólio de gestores não participará de ganhos no índice, a carteira irá bloquear ganhos equivalentes à taxa de juros livre de risco. Alternativamente, os gerentes de portfólio de ações podem usar futuros de índice para aumentar sua exposição a movimentos em um índice específico, essencialmente alavancando suas carteiras. A mercadoria subjacente associada a um futuro de índice é um índice de ações particular, que não pode ser negociado diretamente. Isso faz com que os futuros sejam a principal maneira de negociar, operar e negociar índices de ações da mesma forma que outros investimentos no mercado de futuros. Uma vez que um índice é composto por ações de várias empresas, a liquidação não pode ser tratada através da transição de propriedade de um certificado de estoque específico. Em vez disso, a maioria dos futuros do índice são liquidados na moeda associada ao investimento. Futuros de índices populares Nos Estados Unidos, alguns dos futuros de índice mais populares são o mini Dow Jones (YM) eo mini Nasdaq (NQ) na Chicago Board of Trade e o mini Russell 2000 (ER2) e o mini SP 500 ( ES) na Chicago Mercantile Exchange. Os futuros de índices também estão disponíveis em mercados estrangeiros. Isso inclui os futuros do índice DAX e SMI na Europa e o futuro do Índice Seng Seng na Ásia. Contratos de Futuros de Índice Um contrato de futuros de índice afirma que o titular concorda em comprar um índice a um preço específico em uma data especificada no futuro. Se, nessa data futura, o preço do índice for superior ao preço acordado no contrato, o detentor obteve lucros e o vendedor sofre uma perda. Se o contrário for verdadeiro, o titular sofre uma perda, e o vendedor obtém lucro. Os contratos de futuros são documentos juridicamente vinculativos que especificam o acordo detalhado entre o comprador eo vendedor. Difere de uma opção na medida em que um contrato de futuros é considerado uma obrigação, enquanto uma opção é considerada um direito que pode ou não ser exercido. Futuros de ações versus opções de ações Os futuros de ações e opções de ações são contratos baseados em prazo entre partes compradoras e vendidas Sobre um ativo subjacente. Que em ambos os casos são ações de ações. Ambos os contratos oferecem aos investidores oportunidades estratégicas para ganhar dinheiro e proteger os investimentos atuais. (Relacionados: Escolha as opções certas para negociar seis etapas fáceis.) As duas ferramentas de negociação são muito diferentes, mas muitos investidores iniciantes e iniciantes podem ser facilmente confundidos pela terminologia. Antes que um investidor possa decidir trocar futuros ou opções, eles devem entender as quatro principais diferenças entre futuros de ações e opções de ações. 1. Prêmios do contrato Quando os compradores de opções de compra e compra compram um derivado. Eles pagam uma taxa única chamada premium. Enquanto isso, os vendedores de chamadas e opções de venda obtêm um prémio. O valor dos contratos decai à medida que a data de liquidação se aproxima. No entanto, o preço premium aumenta e cai, permitindo que os usuários vendam suas chamadas e ganham lucro antes da data de validade. Aqueles que vendem opções podem comprar opções de chamadas para cobrir o tamanho de sua posição também. Os futuros de ações podem ser comprados em ações isoladas (SSFs) ou para se concentrar no desempenho mais amplo de um índice como o SampP 500. No entanto, com os futuros de ações, o comprador paga algo diferente de um prêmio do contrato no ponto de compra. As partes de compra pagam algo conhecido como margem inicial, que é uma porcentagem do preço a ser pago pelas ações. 2. Passivos financeiros Quando alguém compra uma opção de compra de ações. O único passivo financeiro é o custo do prêmio no momento em que o contrato é adquirido. No entanto, quando um vendedor abre opções de compra para compra, elas estão expostas à máxima responsabilidade no preço subjacente das ações. Se uma opção de colocação oferece ao comprador o direito de vender o estoque em 50 por ação, mas o estoque cai para 10, a pessoa que iniciou o contrato deve concordar em comprar o estoque pelo valor do contrato, ou 50 por ação. Os contratos de futuros, no entanto, oferecem máxima responsabilidade tanto ao comprador quanto ao vendedor do contrato. À medida que o preço das ações subjacentes se torna favorável ao comprador ou ao vendedor, as partes podem ser obrigadas a injetar capital adicional em suas contas de negociação para cumprir as obrigações diárias. 3. Obrigações do comprador e do vendedor no momento da expiração Aqueles que compram opções de compra ou venda recebem o direito de comprar ou vender uma ação a um preço de exercício específico. No entanto, eles não são obrigados a exercer a opção no momento em que o contrato expira. Os investidores apenas exercem contratos quando estão no dinheiro. Se a opção estiver fora do dinheiro. O comprador do contrato não tem obrigação de comprar o estoque. Os compradores de contratos de futuros são obrigados a comprar o estoque subjacente do vendedor desse contrato no vencimento, independentemente do preço do ativo subjacente. O contrato de futuros exige a compra de ações em 100, mas o estoque subjacente é avaliado no momento do vencimento do contrato em 80, o comprador deve comprar no preço acordado. Ainda assim, é muito raro que os futuros de ações sejam mantidos até sua data de validade. 4. Flexibilidade de investimento As opções de ações oferecem aos investidores o direito de comprar uma ação (mas não a obrigação) e o direito de vender o mesmo estoque (mas não a obrigação) por meio de chamadas e colocações, respectivamente. Mas as opções de compra de ações também oferecem aos investidores uma ampla gama de estratégias flexíveis indisponíveis através de negociação de futuros. Cada estratégia oferece diferentes potenciais de lucro para investidores e especuladores. Para uma repartição completa dessas oportunidades, visite aqui. Os futuros de ações, por outro lado, oferecem pouca flexibilidade quando um contrato é aberto. Conforme observado, os investidores adquirem o direito e a obrigação de cumprimento uma vez que uma posição é aberta. Devo Trocar Futuros de Opções Se um comerciante decide usar opções autônomas, futuros de ações ou uma combinação dos dois exige uma avaliação das expectativas individuais e objetivos de investimento. Uma das primeiras questões que um investidor deve perguntar é quanto risco eles estão dispostos a assumir em suas estratégias de investimento. A negociação de opções oferece menos risco inicial para os compradores, dada a falta de obrigação de exercer o contrato. Isso proporciona uma abordagem mais conservadora, particularmente se os comerciantes usam uma série de estratégias adicionais, como bull call e colocam spreads para melhorar as chances de sucesso comercial a longo prazo. Budget 2017 O que são Contratos de Futuros de Índice e Contratos de Opção de Índice contrato de Futuros com base em um índice Ou seja, o ativo subjacente é o índice, são conhecidos como contratos de futuros de índices. Por exemplo, contrato de futuros no NIFTY Index e BSE-30 Index. Esses contratos derivam seu valor do valor do índice subjacente. Da mesma forma, os contratos de opções, baseados em algum índice, são conhecidos como contrato de opções de índice. No entanto, ao contrário do Index Futures, o comprador de contratos de opção de índice tem apenas o direito, mas não a obrigação de comprar, vender o índice subjacente no termo do prazo de validade. Contratos de opção de índice são geralmente opções de estilo europeu, ou seja, podem ser exercidas apenas no prazo de validade. Um índice, por sua vez, deriva seu valor dos preços dos títulos que constituem o índice e é criado para representar os sentimentos do mercado como um todo ou de um setor particular da economia. Índices que representam todo o mercado são índices de base ampla e aqueles que representam um determinado setor são índices setoriais. No início, os futuros e opções eram permitidos somente em SampP Nifty e BSE Sensex. Posteriormente, os índices setoriais também foram permitidos para negociação de derivativos, de acordo com o cumprimento dos critérios de elegibilidade. Os contratos de derivativos podem ser permitidos em um índice se 80 dos componentes do índice forem individualmente elegíveis para negociação de derivativos. No entanto, nenhum estoque não elegível no índice deve ter uma ponderação de mais de 5 no índice. O índice é necessário para cumprir os critérios de elegibilidade mesmo após a negociação de derivativos no índice ter começado. Se o índice não cumprir os critérios por 3 meses consecutivos, os contratos de derivativos desse índice seriam descontinuados. Por sua própria natureza, o índice não pode ser entregue no vencimento dos futuros do Índice ou dos contratos de opção do Índice, portanto, esses contratos são essencialmente liquidados no momento da expiração.